EDએ મહાદેવ બેટિંગ એપ કેસને લઈને દેશભરમાં અલગ અલગ 15 જગ્યાઓ પર 16 એપ્રિલના રેડ કરી હતી. જેમાં દિલ્હી, મુંબઇ, અમદાવાદ, ઇન્દોર, જયપુર અને ચેન્નાઈ સહિતની જગ્યાએ રેડ કરવામાં આવી હતી. EDએ વિવિધ જગ્યાએ સર્ચ દરમિયાન 3.29 કરોડ રોકડા અને 573 કરોડથી વધુના સિક્યોરિટીઝ/ બોન્ડ/ ડિમેટ ખાતાઓ ફ્રીઝ કર્યાં છે.

તપાસ દરમિયાન EDએ અનેક ગુનાહિત દસ્તાવેજ અને ઇલેક્ટ્રોનિક રેકોર્ડ પણ જપ્ત કર્યા છે. EDની તપાસમાં સામે આવ્યું કે, સટ્ટાબાજી પ્લેટફોર્મ દ્વારા જનરેટ થયેલું ભંડોળ ભારતની બહાર ટ્રાન્સફર કરવામાં આવતું હતું. અત્યાર સુધી ED દ્વારા 170થી વધુ જગ્યાએ સર્ચ કરવામાં આવ્યું હતું. તપાસમાં 3002.47 કરોડની સ્થાવર જંગમ મિલકત જપ્ત કરાઈ અથવા તો ટાંચમાં લેવાઈ છે. આ કેસની અત્યાર સુધીની સમગ્ર તપાસ દરમિયાન ED દ્વારા 13 લોકોની ધરપકડ કરાઇ અને 74 સંસ્થાઓને આરોપી તરીકે રજૂ કરાઈ હતી.

ઈડીની તપાસમાં જાણવા મળ્યું છે કે આ સટ્ટાબાજી પ્લેટફોર્મ્સ દ્વારા જનરેટ કરાયેલું ભંડોળ એટલે કે Proceeds of Crime (POC) ભારતની બહાર ટ્રાન્સફર કરવામાં આવી રહ્યું હતું અને બાદમાં વિદેશી FPIs (જે મોરેશિયસ, દુબઈ વગેરે સ્થિત છે)ના નામે ભારતીય શેરબજારમાં જમા કરવામાં આવી રહ્યું હતું. સામાન્ય રોકાણકારોને છેતરવા માટે ચોક્કસ એસએમઈ ક્ષેત્રની સિક્યોરિટીઝના કૃત્રિમ ભાવ-વધઘટ માટે કેટલીક કંપનીઓમાં નાણાં જમા કરવામાં આવ્યાં હતાં. જેમાંથી કેટલાંક રોકાણો શોધ દરમિયાન ઓળખી કાઢવામાં આવ્યાં છે. હવે આ શેરના ભાવની હેરાફેરીની સંપૂર્ણ મોડસ ઓપરેન્ડી ઉજાગર કરવા માટે ઈડીએ તપાસ ચાલુ કરી છે. આવી લિસ્ટેડ એન્ટિટીના પ્રમોટરોની ભૂમિકા પણ બહાર આવી છે, જેમણે શેરના પ્રેફ્રન્શિયલ ઇશ્યૂ, પ્રમોટર્સ/પ્રમોટર-નિયંત્રિત શેરના વેચાણ અને શેર વોરંટ જારી કરવાના બહાને તેમની કંપનીમાં આ દૂષિત ભંડોળનો ઉપયોગ કર્યો છે. આમાંની કેટલીક લિસ્ટેડ કંપનીઓનો ઉપયોગ શેરબજારમાં રોકાણને સ્તર આપવા માટે પણ થતો હોવાનું જાણવા મળ્યું છે.

ઈડીના દરોડા દરમિયાન પુરાવા મળી આવ્યા છે જે સૂચવે છે કે આવી કંપનીઓના પ્રમોટરોએ આરોપીઓ સાથે સહયોગ કર્યો હતો / સાંઠગાંઠ કરી હતી જેથી એજન્ટો અને વચેટિયાઓની મદદથી તેમની કંપનીનું મૂલ્યાંકન વધારવા માટે બેનામી નાણાંની મદદથી આવી કંપનીઓના શેરના ભાવમાં હેરફેર કરી શકાય. દરોડા દરમિયાન આમાંના કેટલાક એજન્ટો અને સ્ટોક બ્રોકરોને પણ આવરી લેવામાં આવ્યા હતા.

એપના પ્રમોટરો અને અન્ય આરોપીઓએ વિવિધ સોશિયલ મીડિયા મંચો પર જાહેરાતો આપીને ક્રિકેટ, ફૂટબોલ, ટેનિસ, કસિનો, તીનપત્તી વગેરે જેવી વિવિધ રમતો પર સટ્ટો લગાવવા માટે લોકોને પ્રોત્સાહન આપ્યું હતું. જાન્યુઆરી 2019થી નવેમ્બર 2023 વચ્ચે મોટેપાયે પૈસા ભેગા કરીને દેશવિદેશમાં હોટેલો, મિલકતો અને અન્ય વેપારોમાં નાણાંનું રોકાણ કર્યું છે.

2017માં રવિ અને સૌરભે મળીને ઓનલાઈન સટ્ટાબાજી દ્વારા પૈસા કમાવવા માટે એક વેબસાઈટ બનાવી હતી. જોકે, શરૂઆતમાં આ વેબસાઈટના યુઝર્સ ઓછા હતા અને તેમાંથી ઘણી ઓછી કમાણી થઈ હતી. સૌરભ 2019માં નોકરી માટે દુબઈ ગયો હતો. થોડા સમય બાદ સૌરભે તેના મિત્ર રવિ ઉપ્પલને પણ દુબઈ બોલાવ્યો હતો.

રવિ દુબઈ પહોંચે તે પહેલાં સૌરભે સટ્ટાબાજીની વેબસાઈટ દ્વારા પૈસા કમાવવાનો સંપૂર્ણ પ્લાન તૈયાર કરી લીધો હતો. આ પછી બંનેએ મહાદેવ બુક ઓનલાઈન નામથી બેટિંગ વેબસાઈટ અને એપ બનાવી. સોશિયલ મીડિયા અને અન્ય માધ્યમો દ્વારા તેનો પ્રચાર શરૂ કર્યો.